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4億中國人都缺少的財商素養,如何才能補回來?

何己派 來源:21世紀商業評論 2021-06-15
堅持教育初心是第一要務。

2021年,全民基金熱站上新高度,90后年輕人涌入“買基”洪流,千億公募一哥張坤等基金經理成了網紅,甚至有了自己的粉絲團。

無奈,一夜暴富的只是少數人,許多人在“機構性牛市”也沒掙錢。以張坤的易方達藍籌為例,年收益率超過97%,但其投資者中賺到錢的只有不到兩成,近七成的人,在追漲殺跌的盲動中虧損5%以上。

根據2021年一項針對內地成年消費者的調研,投資市場對新進入者并不友好,2020年,60.8%的新入市者蒙受理財損失,38.2%的新散戶虧損在5%以內,虧損在15%以上的則有4.2%。

張湧是一網校的經濟名師,從事教培行業10多年,主講工程經濟、中級建筑,往往一下課,學員問的不是課程內容,而是咨詢投資建議,3年前,他果斷開設教授小白理財課程。

“年前熱火朝天,年后急劇殺跌,資本市場的復雜程度,遠高于地產等日常的投資類別,投資者教育非常迫切,供給卻極度稀缺?!睆垳フf。

旺盛的理財需求,正在催生一個新興行業——財商教育。過去一年,數以百計的新機構涌入這一賽道,爾灣科技這樣的頭部機構獲得大額融資,市場一片興旺。

炙熱的市場

何為財商?

這一舶來詞的英文為Financial Quotient,即理財商數,首見于羅伯特·清崎所著的《富爸爸窮爸爸》。財商教育,指一個人與錢打交道的能力,它關乎理財的智慧,涉及財富觀、金錢觀、消費觀等諸多方面。

財商教育起步十來年,一度不溫不火。2019年,再次創業的李鵬,帶領爾灣科技轉型切入財商教育,彼時能達到一定體量的,僅有兩三家。

過去的一年,新玩家入場陡然提速?!澳芙械贸雒值?,至少一兩百家。做教育的、做金融的,以及找新機會的創業者,全都殺進來了?!崩铢i告訴《21CBR》記者。

爾灣科技集團創始人、CEO李鵬

企查查數據顯示,國內“理財教育”“理財培訓”相關企業共1萬余家,2019年新增約2000家,較10年前增長8倍。

資本也日漸青睞這一細分賽道。2020年以來,爾灣科技獲D、E兩輪共計近億美元融資,小幫規劃完成數億元B+輪融資,另有習財社、麥耕財商學院等機構,獲得百萬級到千萬級不等的融資。

啟明創投合伙人黃佩華分析稱,財商教育賽道的火熱,存在三大推動因素:首要因素是中國的國民收入越來越高,理財需求膨脹;其次,大眾愿意在網上為知識付費,用戶習慣已養成;再次,新冠疫情突如其來,大家關切自身財務安全,更關注如何讓錢保值、增值。

尤其80后、90后年輕群體,學習能力強,理財主動性高,不再甘心于保守的儲蓄。

據央行統計數據測算,中國居民存款總額達到100.12萬億元,人均存款7.15萬元,錢袋子變鼓了,中國國民儲蓄率卻已連續10年下滑,甚至5.6億人的銀行存款為零,難道都沒錢了?絕對不是。

以貨幣基金“余額寶”為例,7億用戶,1.34億用戶是90后,相當于全國每4個90后就有3個在用。他們紛紛將儲蓄轉為投資,理財是他們的剛性需求。

無奈的是,理財群體的多數人,在正式學歷教育中,從未有機會獲得系統的財商教育,財富管理的認知層面,存在明顯短板。

中國證券投資者保護基金2019年的一項調研顯示,15.3%的投資者基本不了解證券知識,近半投資者僅了解入門知識,此外,銀行理財產品等多個證券知識類別。

特別是身處三四五線和廣闊縣域鄉鎮的居民,接觸信息有限,偽P2P、資金盤、空氣幣等各色忽悠不停,更易成為被割的“韭菜”。

比如,游說他們購買挖幣的礦機,每臺售價吹到2000多元,成本不過100多元。一位報名啟牛學堂理財小白營的學員,在留言框里寫下這樣的反思:曾開過花店、茶樓,生意不錯,就是不安于現狀,一心想多掙錢;在朋友勸說下干過資金盤,干過直銷,這也投那也投,錢沒掙到,反背上70多萬元外債。

“辛苦掙下的100多萬元,加上國家補償的土地費和拆遷費,全賠完了!”

爾灣科技財經研究院院長、暢銷書《小白經濟學》作者蘇秦研究大眾財商教育多年,他認為,非一二線城市居民的財商水平,滿分100分的話,平均只能打到30分?!癙2P、典型詐騙等如此盛行,部分在于被卷入者的財商水平太低,他們分不清投資還是投機,也看不懂收益還是騙局?!?/p>

如此旺盛的需求,市場供給卻存在明顯的錯配。

我國尚未形成系統化的財商課程,零星實踐多局限在專業的高凈值人群,更該接受財商教育的普羅大眾,能獲取的信息反而不足。

西南財經大學的一項調查報告顯示,2017-2019年,金融機構長期開展投資者教育的比例一直保持較高水平,達七成左右,接受教育的投資者比例卻逐年下降,2019年只有36.39%。

據預估,2022年,中國可投資產在30萬-1000萬元之間的群體,規模將達到1.83億人,有財商教育需求的成年人高達4億人。

若財商教育的滲透率達到25%,ARPU值為2000元(財商教育機構收費課程的中位數),這至少是個2000億元級別的市場。

供需天平兩端的匹配失衡,成為一個大機會,一旦頭部機構將成熟的模型跑出來,財商教育創業熱一下子起來了。

體系化的生意

教理財“小白學”財商,是門潛力大且必然得做的生意,那么,誰來教、怎么教、學點啥?

過往的內容供給者,有從事財富管理的金融玩家,有履行投資者教育職責的政府機構,甚至也有個別的知識付費平臺,多將其視作日常職能的一部分。

比如,2016年,中國證監會即授牌首批13家國家級證券期貨投資者教育基地,后在全國建設104家國家級和省級投教基地。

首批全國證券期貨投資者教育基地正式授牌

過去一兩年情況大變,專業的財商教育機構以體系化的課程、社群性的運營,攬活大量用戶,開始擔綱主力。

蘇秦向《21CBR》記者介紹了爾灣科技旗下財商教育平臺啟牛學堂的知識和技能輸出邏輯:先以入門的小白理財課,了解財商基礎知識,提升金融風險防范意識;而后有深入學習需求的用戶選擇進階課,了解基金投資、股票投資以及如何配置資產;最后是高階課,經歷財報分析等一系列課程,成為合格、標準的市場投資人。

種子用戶則從抖音、快手等流量平臺引流而來,頭部教育機構將其組建為一個微信社群,提供一個0-12元不等的零基礎小白課,上課周期一般為9-14天,主要在社群內以語音、文字、視頻等形式,提供一些基本投資理念的介紹,作為試聽課程并擔當引流“漏斗”。

社群內會安排專人運營、督學和交流,借由打卡、答題、分組PK等方式,增加社群黏性和活躍度,將導入的用戶轉化為付費客戶。

專業打法非常有效,影響的用戶群體迅速壯大。以啟牛學堂為例,兩年間就服務超過1000萬用戶,有的頭部平臺,據說年流水收入已達10億元級別。

在付費課程的教學形式上,頭部的財商教育平臺尚無統一標準,有的用戶付完費,只采用簡單錄播課,也有啟牛學堂這類機構,借鑒K12賽道的玩法,以直播大班課進行教學。

“雙向溝通的效率更高,用直播課切入,最符合用戶習慣,本身就是一個技術壁壘?!崩铢i解釋說,直播大班課不允許出現卡頓掉線等情況,實時音視頻穩定性、流暢度要求高,需要過硬的技術能力,同時,公司也正沿著“直播+錄播+AI課”的組合路線,拓展產品類型。

對理財小白而言,金融知識相對枯燥艱澀,怎么把它轉化為淺顯易懂的語言并適于上手,相當考驗機構的內容研發功底。

“最好的表達方式,就是講故事,用大家耳濡目染的案例。比如講指數基金,用菜市場買菜的價格來打比方,學員一下就能聽懂?!碧K秦說。

據他的經驗,通常一堂課有三個重要原則,以故事的形式講得有趣只是其一,還要輸出至少兩個硬核知識點,并能切實解決學員實操難題。

“我們要解決的是資產配置不合理的問題,憑空提‘要有好的心態不要慌’,就沒講到根源,講概念講原理,學員聽著很好,一用就蒙?!碧K秦說,好的課研團隊,必須對財商知識盡可能量化,做到可轉述、可實操。

例如,上完小白理財課的學員,基本能記住一個判斷理財產品的基本指標:3%-5%的收益算正常,6%的還不錯,超過8%就會有一定風險。

一堂時長不到20分鐘的課,啟牛學堂的課研團隊一般要推敲打磨一周,不斷請人試聽;為幫助學員融會貫通,他們開發了一個AI模擬實戰平臺,平臺數據與真實的大盤和基金數據同步,學員可以進行仿真演練。

據李鵬透露,啟牛學堂的定位是“想做普羅大眾買得起的財商課”,入門的10天小白課完全免費,進階和高階課程定在2000多元的行業平均水平。

目前,在這個賽道內,24周7000元大體是客單價的峰值。

“我們的初衷很簡單,學員即使是帶著投機目的進門,也能帶著投資思維出門?!碧K秦說。

嶄新的命題

2020年是中國財商教育的發展元年,這個從混沌荒蕪中生長的行業,正經歷野蠻生長的陣痛與變局。

今年4月,央視曝光了一家財商教育機構存在理財課騙局,有學員花1元學理財,被誘導報名上萬元的課程,最終退費無門,線下調查發現該培訓機構已人去樓空。

綜合多個消費者投訴平臺看,財商教育涉及的投訴內容,集中在課程質量差、誘導投資、虛假宣傳等。

作為一個教育的細分賽道,財商教育缺少準入機制和從業資質認證,品質良莠不齊,這也是新興行業普遍遭遇的難題。

一位財商教育從業人士向《21CBR》記者抱怨,近幾年財商教育市場看似如火如荼,真正優質的供給遠遠不夠,部分機構甚至沒有教研部門,一套課程或不迭代地反復賣上幾年,更嚴重的,直接抄襲拼湊。

蘇秦告訴《21CBR》記者,啟牛學堂的課程體系投入數百號人進行研發,有一套自洽的邏輯,無奈資訊渠道太發達,盜版剽竊猖獗,做直播課就被錄屏,做錄播課就下載,盡管他們為課程材料申請版權和著作權保護,并有法務團隊配合跟蹤,依然防不勝防。

右一:畢業典禮上的蘇秦老師

更緊要的挑戰,則在于明確監管機構,劃定禁區,督導行業回歸教育本質。

由于財商教育距離資金活動一步之遙,行業的快速發展,也催生了若干“灰色”機構,出現了打著教育旗號違規薦股、推銷投資項目、高價兜售炒股軟件等亂象,“莊托”“黑嘴”等藏匿其中。

行業內,有些機構迫于殘酷的競爭壓力,游走在邊緣,做法非常隱蔽,比如,培訓師聲稱不薦股,只教選股方法和挑選基金、信托Reits等理財產品的方法,但教學中,會有意向學員列出一部分候選股票,專門突出其優勢,供其自由選擇。

財商教育的用戶群已達數千萬之巨,若不及早納入監管,坐視邊緣性的違規行為潛滋暗長,很可能會出現群體性風險。

現在,行業的頭部機構已有了警惕。不違規薦股、不賣保險及理財產品,這是李鵬為啟牛學堂設定的一條紅線,過去半年他們做了兩件事,引發業內許多關注。

其一是在企業內設置合規部門,由爾灣科技聯合創始人、高級副總裁白柏全權負責。

爾灣科技聯合創始人、高級副總裁白柏

白柏告訴《21CBR》記者,基于核心法律條文與廣告法等規定,合規部門梳理出一套制度,用以稽查、督導授課內容、銷售話術,并融入到日常的管理動作。

比如,即使老師的課件和逐字稿已有前置審核,稽查依然會在直播課的第二天,回溯課程進行復判。

在爾灣科技內部,合規部門有著極高的權限,對違規薦股者,能直接給出開除審議?!安还茏鍪裁瓷?,合規是底線,其他盈利增長的動作是上限。若站的位置在線下面,就是致公司于危險境地?!崩铢i說。

其二是在今年初啟用全新品牌形象“啟?!?,強化教育初心所在,代表著啟牛學堂在推動財商教育普惠化這條路上兢兢業業、開拓創新的精神。

“回歸創業初心,是想帶著用戶賺快錢,還是希望他們能成為真正合格的投資人,并沉淀在我們的平臺上?我們想選后者?!卑装卣f道。

頭部企業積極思考產業長期發展與社會價值,固然可喜,但是,一個尷尬而亟待解決的問題在于,這個高成長的新行業,剛巧處于教育和金融監管的空白地帶,沒有明確的監管機構,更未有針對性強的政策法規出臺,跑馬圈地的野蠻生長中,也給了投機者鉆法律空子的機會。

李鵬判斷,行業結束野蠻生長步入理性發展的節點,已經不遠,最快可能就兩三個月時間?!案偁幙涨凹ち?,獲客成本陡然較去年拔高了好幾倍,大部分經營不善、產品力不強的企業會快速消亡?!?/p>

行業要過渡到規范化發展、良性競爭的狀態,有賴于監管層更高站位的指導和督促;若良幣不能驅逐劣幣,會成為守正創新者的發展阻礙,也會讓一個有巨大正外部性的新行業,蒙上被誤解的陰影。

中國資本市場長期存在各種亂象,比如“炒差、炒新、炒妖、炒概念”“無視基本面、不看市盈率、買賣自隨心、漲跌任我行”等現象,均與國民整體財商素養有限相關。

建設現代化金融體系,打造健康可持續化的國民金融生態,助力經濟高質量發展,全民財商教育是必須要補上的一課。

蘇秦說,第一課就是了解風險和收益,不上當、不受騙,保住自己的本錢。

就財商教育行業來說,發展的第一要務就是清楚邊界和禁區,不薦股、不推銷,堅守教育的初心。


(編輯: 陳曉平)
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